Menu
롤 바텀 조합 - 2024년 실시간 업데이트
효성화학,회사채 수요예측서 전액 미매각
지난 2월에 이어 또다시 주문‘0건’
종근당홀딩스,300억 모집에 2360억 주문 들어와[이데일리 마켓in 박미경 기자] 효성화학(298000)이 올해 두번째 공모 회사채 발행을 위한 수요예측에서 또 다시 전액 미매각을 맞았다.반면 종근당홀딩스(001630)는 수요예측에서 흥행하는 등 크레딧 이슈에 따라 자금 조달 차별화가 이뤄졌다.
24일 금융투자업계에 따르면 효성화학(BBB+)는 회사채 1.5년 단일물 500억원 발행을 위한 수요예측에서 단 한 건의 주문도 받지 못하며 전액 미매각을 맞았다.효성화학은 공모 희망 금리로 6.8%~7.8% 수준을 제시했다.
미매각으로 인해 대표주관사인 KB증권,롤 바텀 조합한국투자증권과 인수단인 NH투자증권,대신증권이 남은 물량을 모두 떠안게 된다.
효성화학 삼불화질소(NF3) 공장.(사진=효성화학) 효성화학의 공모 회사채 발행은 올해 들어 두번째다.지난 3월 1.5년물 500억원 규모 회사채 발행에서도 전액 미매각을 맞은 바 있다. 
이번에 발행하는 자금은 전액 채무상환 자금으로 사용한다.효성화학은 오는 7월 700억원 규모의 공모채 만기 도래를 앞두고 있다.
한국신용평가와 NICE(나이스)신용평가는 효성화학의 신용등급을‘BBB+’로 평가했다.다만 NICE신평은 최근 효성화학의 등급전망을‘안정적’에서‘부정적’으로 내렸다.영업손실 누적으로 재무안정성이 크게 저하됐다는 이유에서다.
김서연 NICE신평 연구원은 “지난 3월 말 기준 순차입금 규모는 약 2조5000억원으로 자기자본 924억원 대비 차입부담이 매우 과중한 수준이며,부채비율은 약 3500%에 달한다”며 “공급 부담이 여전히 높은 수준으로 수익성 개선도 제한적일 전망”이라고 분석했다.
이날 종근당홀딩스(A+)는 2년 단일물 300억원 발행 위한 수요예측에서 2360억원의 주문을 받았다.따로 증액 발행 계획은 세워두지 않았다.
공모 희망 금리 수준은 개별 민간채권평가사(민평) 평가금리 대비 -30bp(베이시스포인트,롤 바텀 조합1bp=0.01%포인트)~+30bp를 가산한 이자율을 제시해 -13bp에 모집 물량을 채웠다.이번 발행 자금은 500억원 규모 공모채 차환용 자금으로 사용될 예정이다.
한국기업평가와 NICE신평은 종근당홀딩스의 신용등급을‘A+(안정적)’으로 평가했다.
이순주 한기평 연구원은 “지난 3월 말 기준 계열통합 부채비율 90.9%,롤 바텀 조합차입금의존도 26.2% 등 우수한 수준의 재무레버리지 지표를 유지 중”이라며 “원료 및 완제의약품 사업의 실적 회복여부,투자 등 자금부담에 따른 계열 전반의 재무레버리지 부담에 대해 집중적으로 모니터링할 계획”이라고 밝혔다.
