๐ฅ์ค๋ํ๋ก์ผ๊ตฌ๊ฒฐ๊ณผ๐ฅ - 2024๋ ์ค์๊ฐ ์ ๋ฐ์ดํธ
"๊ธ๋ฆฌ์ธํ ๋ถํ์คโฆ๋์ ์ S&P500 10% ํ๋ฝ ๊ฐ๋ฅ์ฑ"
๊ณตํ๋น "๊ธ๋ฆฌ์ธํ๋ ์ ์น์ " vs ๋ฏผ์ฃผ๋น "์ฐ์ค ํ๋ค๊ธฐ"
๋ฐ์ด๋ ยทํธ๋ผํ ์ ์ฑ
,๋ถ์ฑ ์ฆ๊ฐโ๊ตญ์ฑ ๋ฐ์โ๊ธ๋ฆฌ ์์น ์๊ทน
๊ฐ์์์ฐ,๐ฅ์ค๋ํ๋ก์ผ๊ตฌ๊ฒฐ๊ณผ๐ฅ'ํฌ๋ฆฝํ ๋ํต๋ น' ์์ฒํ ํธ๋ผํ ๋น์ ์ฃผ๋ชฉ
์ค๋ 11์ ์น๋ฌ์ง ๋ฏธ๊ตญ ๋ํต๋ น ์ ๊ฑฐ๋ฅผ ์๋๊ณ ๊ธฐ์ค๊ธ๋ฆฌ ์ธํ์ ๋ํ ๋ถํ์ค์ฑ์ด ์ปค์ง๋ฉด์ S&P500 ์ง์๊ฐ 10% ํ๋ฝํ ์ ์๋ค๋ ์ฐ๋ ค๊ฐ ๋์จ๋ค.
๋ง์ดํธ๊ณก์ค ์ด์๋ก ์ฝ์ธ๋ฅผ ๋ณด์ด๋ ๊ฐ์์์ฐ ์์ฅ์ ๊ฐ์์์ฐ์ ์ฐํธ์ ์ธ ๋๋๋ ํธ๋ผํ ์ ๋ํต๋ น์ ๋น์ ์ด ํธ์ฌ๊ฐ ๋ ๊ฒ์ผ๋ก ๊ธฐ๋ํ๋ ๋ถ์๊ธฐ๋ค.
"๋์ ์ ๊ธ๋ฆฌ์ธํ ์ ์น์ "โฆ๋ถํ์ค์ฑ์ ์ฃผ๊ฐ 10% ํ๋ฝ ๊ด์ธก12์ผ ๊ธ์ตํฌ์์ ๊ณ์ ๋ฐ๋ฅด๋ฉด,๋ชจ๊ฑด์คํ ๋ฆฌ ๋ง์ดํฌ ์์จ CIO(์ต๊ณ ํฌ์์ฑ ์์)๋ ์ต๊ทผ ๋ธ๋ฃธ๋ฒ๊ทธTV์ ์ธํฐ๋ทฐ์์ "11์ ๋ฏธ๊ตญ ๋์ ์ S&P500 ์ง์๊ฐ 10% ํ๋ฝํ ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ด ๋งค์ฐ ๋์ ๋ณด์ธ๋ค"๊ณ ๋งํ๋ค.
์ด์ ๋ ๋ ๊ฐ์ง๋ค.๊ทธ๋ ๊ธฐ์ ๋ค์ด ์ค๋ง์ค๋ฌ์ด 2๋ถ๊ธฐ ์ค์ ์ ๋ด๋์ ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ด ์ปค์ง๊ณ ์๋ค๊ณ ๋ด๋ค๋ดค๋ค.S&P500 ์ง์๊ฐ ์ฐ์ด ๋๋น ์ฝ 20% ์์นํ ๋ฐฐ๊ฒฝ์ ์ด๋ฅธ๋ฐ 'M7'๋ก ๋ถ๋ฆฌ๋ 7๊ฐ์ ๋น ํ ํฌ ๋ฑ ์์์ ๊ธฐ์ ์ ์ค์ ์ ์ํฅ์ผ ๋ฟ,๋๋ถ๋ถ ๊ธฐ์ ์ ์ค์ ์ ์ข์ง ์๋ค๊ณ ๋ถ์ํ๋ค.์ค๋ 23์ผ ํ ์ฌ๋ผ ๋ฑ ๋ฏธ๊ตญ ๊ธฐ์ ์ 2๋ถ๊ธฐ ์ค์ ๋ฐํ๋ฅผ ์๋๊ณ ์๋ค.
ํนํ ์์จ CIO๋ ์ฐ๋ฐฉ์ค๋น์ ๋(Fed)๊ฐ 20๋ ๋ง์ ์ต๊ณ ์์ค์ธ ๊ธฐ์ค๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ์ผ๋ง๋ ๋น ๋ฅด๊ฒ ์ธํํ ๊ฒ์ธ์ง ๋ถํ์คํ๋ค๊ณ ์ง์ ํ๋ค.
์ด๋ ์ฐ์ค์ด 9์ ๊ธฐ์ค๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ์ธํํ ๊ฒ์ผ๋ก ๊ธฐ๋๊ฐ ํฐ ๊ฐ์ด๋ฐ ๋์จ ๋ฐ์ธ์ด๋ผ ์ฃผ๋ชฉ๋ฐ๋๋ค.์์นด๊ณ ์ํ๊ฑฐ๋์(CME) ํ๋์์น(Fedwatch)๋ฅผ ๋ณด๋ฉด,๐ฅ์ค๋ํ๋ก์ผ๊ตฌ๊ฒฐ๊ณผ๐ฅํ์ฌ ์์ฅ ์ฐธ์ฌ์๋ค์ ์ฐ์ค์ด 9์์ ๊ธฐ์ค๊ธ๋ฆฌ 0.25%p๋ฅผ ์ธํํ ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ด 70%๋ผ๊ณ ๋ณด๊ณ ์๋ค.
ํ์ง๋ง ์ ์น๊ถ์ด ๊ธ๋ฆฌ์ธํ๋ฅผ ๋์ ์์ ์ผ๋ก ๋์ด๋ค์ด๋ฉฐ ์์ฅ์ ๋ถํ์ค์ฑ์ ํค์ฐ๋ ๋ชจ์์๋ค.
10์ผ(ํ์ง์๊ฐ) ์ด๋ฆฐ ์ํ ์ฒญ๋ฌธํ์์ ๊ณตํ๋น์ ์ ๊ฑฐ๋ฅผ ์๋๊ณ ๊ธฐ์ค๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ์ธํํ๋ ๊ฒ์ ์ ์น์ ์ด๋ผ๊ณ ๋ ์ ์ธ์ ๊ณ ,๋ฏผ์ฃผ๋น์ ์ค์ ๋ฅ ์ฆ๊ฐ์ ๋ํ ์ฐ๋ ค๋ฅผ ๊ฐ์กฐํ๋ฉฐ ๊ณตํ๋น์ด ์ฐ์ค์ ํ๋ค๊ณ ์๋ค๊ณ ๋ง๋ฐ์๋ค.
์๋น ํ๋ณด์ ์ ์ฑ ๋ ๊ธ๋ฆฌ ์ธ์์ ์๊ทนํ๋ ์์๋ก ๊ผฝํ๋ค.
๋ฐ์ด๋ ๋ํต๋ น์ด ์ฌ์ ์ ์ฑ๊ณตํ๋ฉด,๐ฅ์ค๋ํ๋ก์ผ๊ตฌ๊ฒฐ๊ณผ๐ฅ๊ธฐ์กด์ ์ฌ์ ํ๋ ๊ธฐ์กฐ๋ฅผ ์ด์ด๊ฐ ์ ๋ง์ด๋ค.์ฌ์ ํ๋ ์ ์ฑ ์ผ๋ก ์ฌ์ ๊ธฐ๊ฐ์๋ง 6์กฐ 7์ฒ์ต๋ฌ๋ฌ ์ด์์ ๊ตญ๊ฐ ๋ถ์ฑ๊ฐ ๋์๋ค.๋ถ์ฑ ์ฆ๊ฐ๋ ๋ง๋ํ ์ด์ ๋น์ฉ์ผ๋ก ์ด์ด์ง๊ณ ,๐ฅ์ค๋ํ๋ก์ผ๊ตฌ๊ฒฐ๊ณผ๐ฅ์ด์๋ฅผ ๊ตญ์ฑ ๋ฐํ์ผ๋ก ์กฐ๋ฌํ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๊ธ๋ฆฌ ์์น์ด ๋ถ๊ฐํผํ๋ค๋ ๊ด์ธก์ด๋ค.
ํธ๋ผํ ์ ๋ํต๋ น์ 1๊ธฐ ์ ๊ถ์์ ์ญ๋ ๋ํต๋ น ์ค ๊ฐ์ฅ ํฐ ๊ท๋ชจ์ธ 8์กฐ๋ฌ๋ฌ์ ๊ตญ๊ฐ ๋ถ์ฑ ์ฆ๊ฐ๋ฅผ ๊ธฐ๋กํ๋ค.2๊ธฐ ๋๋ ๋๊ท๋ชจ ๊ฐ์ธ๋ก ์ธํ ๋ถ์ฑ ์ฆ๊ฐ๋ฅผ ๊ตญ์ฑ ๋ฐํ์ผ๋ก ํด๊ฒฐํ๋ฉด์ ๊ธ๋ฆฌ ์์น์ ๋ณ๋์ฑ์ด ์ง์ํ ๊ฒ์ด๋ ๋ถ์์ด๋ค.
์ ํํฌ์์ฆ๊ถ ๋ฐ๋ฏผ์ ์์์ฐ๊ตฌ์์ "๋ฐ์ด๋ ๊ณผ ํธ๋ผํ ๋ชจ๋ ์์ฅ์ ์น์ํ ์ธ๋ฌผ"์ด๋ผ๋ฉฐ "์์ธก ๋ชจ๋ ์ ์ฑ ๋ฐฉํฅ์ด ๋๋ ทํ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ์ด๋ฅธ ์๊ธฐ์ ์์ฅ ๋ณํ๋ฅผ ์ ๋ฐํ ์ ์๋ค"๊ณ ์ค๋ช ํ๋ค.
ํํธ 1992๋ ์ดํ ๋ฏธ๊ตญ ๋์ ์ด ์น๋ฌ์ง๋ ํด S&P500 ์ง์์ ์น๋ฅ (์์น ๋น์จ)์ 1๋ถ๊ธฐ์ 2๋ถ๊ธฐ๊ฐ 62.5%์ 75.5%๋ก ๋๊ณ ,๐ฅ์ค๋ํ๋ก์ผ๊ตฌ๊ฒฐ๊ณผ๐ฅ3๋ถ๊ธฐ 50%๋ก ๊ฐ์ํ๋ค๊ฐ 4๋ถ๊ธฐ 62.5%๋ก ๋ฐ๋ฑํ๋ ๊ฒ์ผ๋ก ๋ํ๋ฌ๋ค.
๊ฐ์ ๊ธฐ๊ฐ ์ฝ์คํผ์ ๊ฒฝ์ฐ ๋ฏธ ๋์ ์ด ์๋ ํด์ ์น๋ฅ ์ 30~50%์ด์ง๋ง,์ด๋ฌํด 80%๋ก ์์นํ๋ ๊ฒ์ผ๋ก ์ง๊ณ๋๋ค.
๊ฐ์์์ฐ ์์ฅ,'ํฌ๋ฆฝํ ๋ํต๋ น' ํธ๋ผํ ๋น์ ๊ธฐ๋๋นํธ์ฝ์ธ์ 11์ผ ์คํ ๊ฐ์์์ฐ ๊ฑฐ๋์ ๋น์ธ ๊ธฐ์ค 8158๋ง์๋์์ ๊ฑฐ๋๋๊ณ ์๋ค.์ง๋๋ฌ 24์ผ 9์ฒ๋ง์์ด ๋ฌด๋์ง ์ดํ ํ๋ฝ์ธ๊ฐ ์ด์ด์ ธ ํ๋ 8์ฒ๋ง์ ์๋๋ก ๋ด๋ ค๊ฐ๋ค ์ต๊ทผ ํ๋ณตํ๋ค.
์ธ๊ณ ์ต๋ ๊ท๋ชจ์์ง๋ง ํดํน ์ฌํ๋ก 2014๋ ํ์ฐํ ์ผ๋ณธ์ ๊ฐ์์์ฐ ๊ฑฐ๋์ '๋ง์ดํธ๊ณก์ค'๊ฐ ์ต๊ทผ ์ฝ 11์กฐ์ ๊ท๋ชจ์ ๋นํธ์ฝ์ธ ์ํ ์ ์ฐจ์ ๋ค์ด๊ฐ๋ฉด์ ๋๊ท๋ชจ ๋ฌผ๋์ด ์์์ง ๊ฒ์ด๋ผ๋ ์ฐ๋ ค ๋๋ฌธ์ผ๋ก ํ์ด๋๋ค.
๋ฐ๋ผ์ ์์ฅ์ ๊ฐ์์์ฐ์ ์นํ์ ์ธ ํธ๋ผํ ์ ๋ํต๋ น์ ์ฌ์ ์ฌ๋ถ์ ์ฃผ๋ชฉํ๊ณ ์๋ค.
๋ฐ์ด๋ ์ ๋ถ๋ ์ง๋ 1์ ๋นํธ์ฝ์ธ ํ๋ฌผ ETF๋ฅผ ์น์ธํ์ง๋ง,๐ฅ์ค๋ํ๋ก์ผ๊ตฌ๊ฒฐ๊ณผ๐ฅ์์ก์ ๋ฐ๋ฅธ ๋ฒ์์ ๊ฒฐ์ ๋๋ฌธ์ด์๋ค.๋นํธ์ฝ์ธ ์ฑ๊ตด๋ก ๋ฐ์ํ๋ ์ ๊ธฐ ์๊ธ์ ๊ณผ์ธ๋ฅผ ์ถ์งํ๋ ๋ฑ ๊ฐ์์์ฐ์ ๋ํ ๊ฐ๋ ฅํ ๊ท์ ๊ธฐ์กฐ๋ฅผ ๋ณด์ธ๋ค.
๋ฐ๋ฉด ํธ๋ผํ ์ ๋ํต๋ น์ 'ํฌ๋ฆฝํ (๋์งํธ ์์ฐ) ๋ํต๋ น'์ ์์ฒํ๋ค.๋นํธ์ฝ์ธ ์ฑ๊ตด์ด ๋ฏธ๊ตญ์ ์๋์ง ์ธํ๋ผ ํ์ถฉ์ ๊ธฐ์ฌํ๋ค๋ ๊ฐ์์์ฐ ์ ๊ณ์ ๋ ผ๋ฆฌ๋ฅผ ์์ฉํ๋ฉฐ ์ฑ๊ตด ๊ธฐ์ ๊ฒฝ์์ง๊ณผ ๋ง๋๊ธฐ๋ ํ๋ค.๊ธ์ต๋น๊ตญ ์์ฅ๋ ๊ฐ์์์ฐ์ ์นํ์ ์ธ ์ธ๋ฌผ๋ก ๊ต์ฒดํ ๊ฒ์ด๋ ์ ๋ง์ด ๋์จ๋ค.
NHํฌ์์ฆ๊ถ ํ์ฑ์ฑ ์ฐ๊ตฌ์์ "๊ฐ์์์ฐ ์ฐ์ ๋งํผ ๋ ํ๋ณด์ ์ ์ฑ ๋ฐฉํฅ์ฑ์ด ๊ทน๋ช ํ๊ฒ ๊ฐ๋ฆฌ๋ ๊ฒฝ์ฐ๊ฐ ์ ๋ค.ํธ๋ผํ ์ ๋ํต๋ น์ 'ํฌ๋ฆฝํ ๋ฅผ ์ง์งํ๋ค๋ฉด ๋์๊ฒ ํฌํํ๋ผ'๊ณ ๋ ๋ คํ๊ณ ์๋ ๋งํผ ๋ฐ์ด๋ ๋ํต๋ น๋ณด๋ค ์ ์ฐํ ์ ์ฑ ์ด ์์๋๋ค"๊ณ ๋งํ๋ค.
โปCBS๋
ธ์ปท๋ด์ค๋ ์ฌ๋ฌ๋ถ์ ์ ๋ณด๋ก ํจ๊ป ์ธ์์ ๋ฐ๊ฟ๋๋ค.๊ฐ์ข
๋น๋ฆฌ์ ๋ถ๋น๋์ฐ,์ฌ๊ฑด์ฌ๊ณ ์ ๋ฏธ๋ด ๋ฑ ๋ชจ๋ ์๊น๊ฑฐ๋ฆฌ๋ฅผ ์๋ ค์ฃผ์ธ์.์ด๋ฉ์ผ : ์นด์นด์คํก : @๋
ธ์ปท๋ด์ค ์ฌ์ดํธ : b71afn
๐ฅ์ค๋ํ๋ก์ผ๊ตฌ๊ฒฐ๊ณผ๐ฅ - 2024๋ ๋ฉ์ด์ ์ฌ์ดํธ ๋ชฉ๋ก
๐ฅ์ค๋ํ๋ก์ผ๊ตฌ๊ฒฐ๊ณผ๐ฅ - ์ต๊ณ ์ ์จ๋ผ์ธ ์ฌ๋กฏ์ฌ์ดํธ๏ผ๊ตฐ๊ณผ ๋ํ ๊ด๊ณ์, ๋ง๋ ์ฌ๋ฐฐ ๋๋ฏผ ๋ฑ์ด ์ฐธ์ํ ๊ฐ์ด๋ฐ ๋์ ๊ฐ๊ฒฉ๊ณผ ํ๋ ์ ๋ฐ๋ผ๋ ๊ธฐ์์ ์ ์ฒซ ๊ฒฝ๋งค๊ฐ ํผ์ณ์ก๋ค.
๐ฅ์ค๋ํ๋ก์ผ๊ตฌ๊ฒฐ๊ณผ๐ฅ,ํ ๋ธ๋ฌ๋ฅผ ํ๋๋ง, ์ค๋์ค๋ ์ฌ์ฉํ๋ ๊ฑฐ๋ค.