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금감원,27일 IPO‧증자 주관하는 증권사와 간담회
IPO제도개선 원활한 정착 위해 주관사 역할 강조
유상증자도 중점심사…증자이유 등 당위성 높여야 최근 공모주 시장은 전반적으로 침체된 분위기다. 올해 상반기 기업공개(IPO) 대어로 꼽혔던 LG CNS도 상장하자마자 주가가 공모가 밑으로 곤두박질쳤다. 
금융당국 역시 공모주 시장의 투자심리 위축 문제를 인지하고,리치 마작 역없음IPO를 주관하는 증권사 관리에 나섰다.증권사의 책임있는 역할을 주문하는 것과 함께,일반주주 권익침해 논란이 있는 유상증자관련 주관업무에서도 투자자 보호 원칙 준수를 당부했다.
금융감독원은 27일 서울 여의도 본원에서 16개 증권사 IPO 및 유상증자 주관업무 당당 임원들과 만나 간담회를 개최했다.이날 간담회에선 최근 IPO제도개선 내용과 함께 유상증자 공시심사 방향,주관업무 관련 불공정 사례 및 검사방향 등을 논의했다IPO 제도개선 정착위한 주관사 역할 당부
모두발언을 맡은 이승우 공시조사부문 부원장보는 "IPO제도개선 사항이 빠르게 업계에 정착하고 최근 소액주주 관심이 높은 유상증자 시 관련 투자위험이 충분히 공시될 수 있어야 한다"고 강조했다.
앞서 금융위원회‧금감원‧한국거래소 등 관계기관들은 지난 1월 21일 IPO 및 상장폐지제도 개선안을 발표한 바 있다.IPO제도 개선에는 기관투자자 의무보유확약 우선배정 제도 도입,엔젤 카지노 먹튀수요예측 참여자격 강화,주관사 내부재정기준 구체화 등이 담겼다.
최근 IPO 수요예측에 참여하는 기관투자자들이 공모가를 희망공모가보다 높게 잡은 뒤 상장 후 일정기간 배정 받은 공모주를 팔지 않겠다고 약속하는 의무보유확약은 하지 않는 추세가 강하게 이어지고 있다.
결국 공모가를 높여 일반투자자들을 끌어 모은 뒤 상장 당일 주가가 오르면 공모주를 팔아 차익만 얻는 기관투자자들의 행태에 문제가 있다는 지적이 나왔다.
이날 간담회에서 금감원은 "기관투자자 의무보유 확약 확대,수요예측 참여자격 강화를 통해 IPO시장이 기업가치 기반 투자로 변화할 것으로 기대한다"며 "향후 제도개선이 실질적인 효과를 낼 수 있도록 업계도 충실히 준비를 해달라"고 당부했다.
앞서 금감원은 지난해 11월부터 올해 2월 중 IPO주관업무를 하는 증권사들을 대상으로 실태점검에 나섰다.그 결과 점검대상 19개 증권사 대부분이 주관업무 관련 내부통제기준,공모가 산정기준을 마련해 운영하고 있었다.다만 기관투자자 배정기준,공모가 산정기준에서 일부 미흡사항이 발견되어 보완을 요구한 상태다.
상장사 유상증자도 더 까다롭게 심사한다
금감원은 지난해 고려아연,현대차증권 등 유상증자를 추진했던 기업들 상당수가 일반주주권익침해 논란이 일어난 만큼 유상증자 주관업무에서도 주관사의 책임 있는 역할을 강조했다.
금감원은 주관사의 책임 있는 역할을 위해 유상증자 심사방향도 개선할 예정이다.
금감원은 "주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해 증권신고서가 주주와의 공식적 소통창구가 될 수 있도록 그간 심사사례를 검토해 심사절차 및 기준을 정비해왔다"며 "주식가치 희석화,일반주주 권익 훼손 우려,주관사 의무소홀 등 7개 사유 중 하나라도 해당하면 중점심사 유상증자로 선정해 증권신고서를 들여다 볼 예정"이라고 밝혔다.
즉 유상증자 당위성이 떨어지고 의사결정이 투명하지 않거나 주주소통계획 등이 미흡하면 해당 유상증자 증권신고서는 보다 까다롭게 심사하겠다는 의미다.
금감원은 "중점심사 유상증자 유형에 대해 투명하고 신속한 심사를 통해 회사의 예측가능성을 높이고 투자자보호도 강화할 것"이라며 "이를 통해 유상증자를 주관하는 주관사의 책임의식 또한 높아질 것"이라고 내다봤다. 주관사 불공정거래 가능성도 경고
아울러 IPO‧유상증자 주관업무 과정에서 나오는 불공정거래 역시 유의해야 한다고 강조했다.금감원은 "IPO과정에서 매출급감 사실을 숨기는 등 부정한 수단을 사용하면 조치대상이 되므로 주관업무 수행 시 유의해야 한다"고 강조했다.
실제 A사 대표이사 등은 상장예비심사 및 증권신고서 제출 과정에서 주요 거래처의 발주 중단 등 매출급감 영향을 반영하지 않고 공모가를 산정해 코스닥 시장에 상장한 것으로 드러났다.주관사도 이를 인지하고 있었지만 거액의 수수료 등을 수취할 목적으로 예상 매출액보다 더 큰 금액을 증권신고서에 기재하는 등 A사와 공모를 한 것으로 나타났다.
C사의 대표이사 등도 코스닥 상장예비심사 청구를 앞두고 매출성장률이 둔화됐지만 거래처와 공모해 허위매출을 인식하도록 하고 회사가 성장하는 것처럼 꾸며 공모가를 높인 것으로 확인됐다.
금감원은 "IPO등 주관업무 수행 과정에서 증권사의 이익을 우선하고 투자자 신뢰를 훼손하는 행위는 중점 점검할 예정"이라며 "특히 고객과의 정보비대칭을 악용해 자기이익만을 추구하는 불건전 영업행위는 적발 시 엄중 조치하겠다"고 밝혔다.
