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지금 안사면 후회한다는 삼성전자,지금 팔면 후회한다는 SK하이닉스. 
반도체 2톱에 대한 증권가의 평가다.
27일 한국투자증권은 삼성전자 주식은 “지금 사야 한다”면서 투자의견‘매수’와 목표주가 12만원을 유지한다고 밝혔다.같은 날 나온 리포트에서 SK하이닉스에 대해서는 “지금 팔면 후회한다”면서 목표주가를 29만원으로 상향했다.매수의견이 유지된 것은 당연하다.
채민숙 한국투자증권 연구원은 삼성전자에 대해 “2분기 실적은 매출 72.9조원,파티풍선영업이익 8.25조원으로 컨센서스에 부합할 전망”이라며 “1분기와 마찬가지로 메모리 매출과 영업이익의 증가가 실적을 견인할 것”으로 내다봤다.
그나마 존재하는 위협요인으로는 엔비디아향 고대역폭메모리(HBM) 인증 지연을 꼽았다.채 연구원은 “HBM인증 지연은 이미 주가에 반영돼 있어 추가 하락의 요인으로 삼기에는 제한적”이라면서 “DRAM 생산업체는 겨우 3개 뿐이고 삼성전자 없이는 HBM 충분한 공급이 불가능한 만큼,파티풍선엔비디아 입장에서도 삼성전자의 인증을 적극 추진할 수밖에 없다”고 파악했다.
결론적으로 현재의 삼성전자 주가가 PBR 기준 1.3배에 불과할 만큼 밸류에이션 매력도가 높다는 점이 장점으로 꼽힌다.게다가 DRAM 공급 부족이 심화되면서 메모리 업사이클이 내년까지 갈 것으로 예상되는 점도 삼성전자 주식을 매력적으로 보이게 하는 요소다.
SK하이닉스에 대해서는 단연 업종내 원픽이라는 평가가 나온다.한국투자증권에 따르면 SK하이닉스의 올 2분기 실적은 매출 16.8조원,파티풍선영업이익 5.4조원으로 전망된다.매출은 전년 같은 기간 대비 129%가 늘어난 수치고,파티풍선영업이익은 흑자를 낸 전분기 대비 86%가 오른 것이다.
HBM이 높은 실적을 견인했다.채 연구원은 “HBM의 매출 비중은 DRAM 내에서 22.6%에 달할 것”이라며 “2분기부터 HBM 생산력이 유의미하게 증가했기 때문”이라고 분석했다.이어 “2024년 연간 영업이익은 역대 최대치였던 2018년의 그것을 넘어설 뿐 아니라 삼성전자를 앞설 것으로 추정한다”고 예상했다.
SK하이닉스의 목표주가는 29만원으로 제시했다.기존 대비 21%나 올린 것이다.
이와 같이 SK하이닉스의 전망이 밝은 이유는 경쟁사들 대비 우위로 올라선 영업이익률 덕이다.채 연구원은 “그간 삼성전자 대비 영업이익률이 DRAM에선 5~10%,파티풍선NAND에선 20~30% 뒤쳐졌었지만,작년 4분기부터 모두 업계 1위로 올라섰다”고 설명했다.
